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交易所買賣基金
 


簡介:


交易所買賣基金系列是全球增長速度最快的投資産品之一。目前共有37只在香港交易所上市的交易所買賣基金，上市基金數字正逐年遞增中。
 


什麽是ETF?


  • ETF是指在交易所進行買賣的開放式指數基金。
  • 買賣方式與股票買賣方式相同，可透過不同的交易任何一位經紀在交易時段內進行買賣。
  • 與傳統的指數基金一樣，ETF能追蹤指定市場指數的走勢。

ETF具备的优点:


1. 分散投資
  • ETF緊密追蹤指數，而該指數包含一籃子的股票，從而分散投資。
  • ETF讓閣下透過單一的交易即可投資整個市場、國家或地區，大大減低投資於單一股票的風險。
 
2. 費用低廉
  • ETF相比大部分的指數基金或互惠基金， ETF的管理費用比率相對較低。
  • 買賣或交易ETF只會徵收一般的交易經紀費和管理費用。
3. 流通性


  • 與股票相同，交易所買賣基金（ETF）的股份可於交易所買賣，從而提高流動性。  
  • 但與股票不同的是，ETF並無固定的股份數目。ETF同時設有機制以增加或贖回基金單位，藉此提升流通量。 
 
4. 透明度
  • 一般情况下，ETF會每日披露基金所持有的股票及權重，讓閣下清楚掌握持有的資財。 
  • ETF所徵收的費用會於交易前披露，讓閣下清楚地知道自己的付款細節。 


     
ETF的種類:
 
1. 現金收付的ETF

  • ETF持有該基金所追蹤的指數包含的股票。
  • 通常使用全面複製的策略，在某些卻情况下卻會使用代表性的樣本。
  • 在全面複製的策略下產生的現金收付ETF，會持有相關指數的全部股票。
  • 在代表性樣本或優化策略下產生的ETF，只會持有相關指數的一部份股票。
 
2.  掉期交易的ETF

  • 使用掉期交易的總回報指數去複製一隻指數的表現。   
  • 比起現金收付的基金， 例如商品，更能加强投資於不同市場的機會。
  • 牽涉到一些交易對手風險。


使用ETF的風險:


投資都會包含著不同的風險， 因此瞭解個別産品所遇到各種風險是非常重要。以下是投資 ETF時應考慮的風險：
 
 
1. 市場風險
  • 就如股票一樣，ETF的價格會受不同因素影響。投資者應注意兩個事項：市場波幅及其引申對股價的影響。
 
2. 追蹤誤差


  • 由於ETF是以指數或基準為基礎，基於指數的ETF回報有機會受影響。　
  • ETF和指數之間的差別可以是正向的，即是有盈利；亦可以是負向的，表示ETF的回報會較指數所顯示的少。
 
3. 外匯風險 
 
  • 現時貨幣兌換率的波動會影響到ETF所持有的股票資産價值，因此影響到ETF的股價。 

     



本文由全球最大的指數基金經理及交易所買賣基金發行者 - 貝萊德iShares安碩國際資產管理撰稿。

 		 

 
 
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