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沪港通/深港通
 

沪港通/深港通实现两地市场买卖盘相互传递,从而让各自市场的投资者能够买卖在对方市场上市的指定股本证券。

 
   

通过沪港通/深港通,投资者可:

 
参与增长最迅速的新兴经济体 - 中国  
涉足中国市场的股票,使投资组合更多元化 - 广泛涵盖A  
人民币投资的新机遇 - 以人民币交易及结算  
● 便捷 - 毋须开立内地户口  
● 高效 - 香港交易所旗下附属公司负责交易、结算及交收,所有资金转移均于香港进行  
   

客户透过中银国际参与沪港通/深港通北向交易涉足中国股票市场。客户只须设新的投资或通过现有投资进行买卖。中银国际提供电子交易平台让客户能随时管理、查阅账户及交易状况。中银国际也为客户提供股票融资服务来增加客户的购买力,协助客户捕足每个投资良机

 
   

沪港通/深港通交易概览 

 
   

 

沪股通

深股通

入场资格

所有香港及海外个人或机构投资者

 所有香港及海外个人或机构投资者

 *创业板初期仅限机构专业投资者参与

投资产品

上证180、上证380指数成份股、上交所上市的A+H

 市值60亿元人民币或以上的深证指数成分股及深证
 中小创新指数的成份股、深交所上市的
A+H

每日额度

520亿元人民币

 520亿元人民币

交易时间

开市集合竞价:09:15-09:25

连续竞价:09:30-11:30 / 13:00–14:57
收市集合竞价:14:57–15:00

 

09:20-09:25/ 14:57–15:00,上交所
   不接受取消买卖盘的指令

09:10-09:1509:25-09:3012:55
  -13:00,上交所不会处理任何指令,直
  至开市为止,但联交所仍接受买卖盘订
  单及取消买卖盘的指令

 开市集合竞价:09:15-09:25

 连续竞价:09:30-11:30 / 13:00-14:57

 收市集合竞价:14:57–15:00

 

09:20-09:25/ 14:57-15:00 深交所不接受
   取消买卖盘的指令

09:10-09:1509:25-09:3012:55-13:00
   深交所不会处理任何指令,直至开市为止,但
   联交所仍接受买卖盘订单及取消买卖盘的指令

确认订单取消

不适用


 即使订单已经确认,若订单验证失败,
交所仍可
 取消订单。

交收周期

股票交收:交易日

款项交收:T+1

货币

人民币

买卖盘类型

只接受限价订单

交易限制

不允许回转交易(即日鲜)

不允许大宗交易

不允许无备兑卖空活动

每手单位

100

最大买卖盘

100万股

最低上落价

0.01元人民币

价格限制

不超过前一日收市价的±10%

ST*ST股票的价格限制为±5%

 
   
更多有关沪港通/深港通资料  

1.  交易安排

 
2.  结算、交收及存管安排  
3.  税费安排  
4.  中华通北向交易投资者识别码模式  
   

 
   
1. 交易安排  
   

为实现香港与海外投资者透过北向交易买卖沪股通/深港通股票,联交所于上海以及深圳前海成立子公司,负责接收来自交易所参与者买卖沪股通/深港通股票的订单。
深港通的主要制度安排参照沪港通,遵循两地市场现行的交易结算法律法规和运行模式

 
   

投资者资格

 

联交所接纳所有香港及海外投资者参与沪港通/深港通买卖沪股通/深股通股票;创业板股票在深港通开通初期,仅限机构专业投资者买卖

 
   

合资格股票

 

投资者可通过沪股通买卖部分沪股通股票,包括上证180指数的成份股、上证380指数的成份股,以及不在上述指数成份股内,但有H股同时在联交所上市及买卖的上交所上市A股。被实施风险警示或退市整理的股票,以及所有以人民币以外货币报价的股票除外。

 

投资者可通过深股通买卖部分深交所股票,包括市值60亿元人民币及以上的深证成份指数及深证中小创新指数的成份股,以及深交所上市的A+H股公司股票。被实施风险警示或退市整理的股票,以及所有以人民币以外货币报价的股票除外。

 
   

交易额度

 
沪港通每日额度为:520亿元人民币  
港通每日额度为:520亿元人民币  
   
交易时间  

北向交易将按照上交所/深交所的交易时间。联交所将于内地市场早市及午市开市前五分钟起接纳联交所参与者的北向订单。

 
   
交易于周一至周五(非北向交易日除外)进行,交易时间如下:  
   
 

 

上交所及深交所交易时段

联交所参与者
A股买卖盘的时段

  开市集合竞价

09:15-09:25

09:10-11:30

  连续竞价(早市)

09:30-11:30

  连续竞价(午市)

13:00-14:57

12:55-15:00

  收市集合竞价

14:57-15:00

 
   

 09:20-09:25、14:57-15:00上交所/深交所不接受取消买卖盘的指令

 

 09:10-09:1509:25-09:3012:55-13:00上交所/深交所不会处理任何指令,直至开市为止,但联交所仍接受买卖盘订单及取消买卖盘的指令;

 

 在开市集合竞价时段未被撮合的买卖盘订单将自动进入连续竞价时段。

 
   
假期安排  
投资者只可于两地市场均开放交易且两地市场的银行于相应的交收日均开放服务的工作日在对方市场进行交易。  
   

 

内地

香港

沪股通/深股通是否开放?

第一天

营业日

营业日

开放

第二天

营业日

营业日

不开放

款项交收日

香港市场不开市

第三天

营业日

假日

不开放

香港市场不开市

第四天

假日

营业日

不开放

内地市场不开市

 
   
确认订单取消  

 

与沪股通不同,深股通股票的订单确认后,深交所的后端交易系统仍旧能够取消订单,例如,订单价格超过当前价格范围,在这种情况下,命令取消通知会发送回来。

 
   

交易货币

 

香港与海外投资者买卖沪股通/深股通股票将以人民币进行交易及交收。

 
   

订单类型

 

对于北向交易,沪股通/深股通股票全日只接受限价订单(上交所/深交所限价订单可于指定价格或更优价格撮合)

 
   

价格限制

 

在上交所/深交所买卖的A股仍受其前一个收盘价的限制,包括正常情况下股价不超过前一日收市价的±10%,而正处于特别处理被纳入风险警示板的股票(即ST股票及*ST股票)的价格限制为前一日收市价的±5%

 
   

动态价格检查

 

买盘输入价比当前最佳竞价(如无当前最佳竞价,则为最新成交价;如无当前最佳竞价及最新成交价,则为前收市价)低于指定百分比的买盘订单将被中证通拒绝受理。

 
   

在开市集合竞价期间,当前竞价将被用作价格检查(如无当前竞价,则为前收市价)。在深交所的收盘集合竞价时段,当前竞价将被用作价格检查(如无当前竞价,则为最新成交价)。动态价格检查将于整个交易日内全面应用,即由开市集合竞价开始前的五分钟输入时段直至上交所/深交所收市为止。联交所已将运行初期的动态价格检查订为3%。此百分比可按市况不时调整。

 
   

股票代码

 

沪股/深股股票代码均为6位数字,因此投资者在下沪股通/深股通股票买卖盘时应使用上交所/深交所股票代码

 
   

每手单位/碎股

 

买盘:每手100

 

卖盘:可接纳碎股,但所有碎股需同时卖出

 
   

与香港市场不同,上交所/深交所收到的完整买卖单位的订单与碎股订单是在同一交易平台撮合,并在同一价位竞价。

 
   

买卖盘规模及最低上落价位

 

沪股/最大买卖盘为100万股,最低上落价位划一为人民币0.01元。

 
   

回转交易/大宗交易/非自动对盘交易

 

不允许

 
   

卖空、孖展融资及股票借贷

 

香港及海外投资者不得就沪股通/深股通股票进行无备兑卖空活动,也不得参与内地的融资融券计划。

 

中银国际暂未提供沪港通及深港通的卖空及股票借贷服务。

 
   

交易前检查

 

落卖盘订单时,投资者必须确保其于卖盘经纪开立的户口有足够股份。若股份存于另一联交所参与者或托管人的户口,投资者必须先于T-1日将股份转移至相关卖盘经纪,以便于T日出售股份。

 
   

恶劣天气情况安

 

情况

/深股交易

款项交收

(T-1日仓位)

股票交收

(T日仓位)

1.   八号台风讯号/黑色暴雨警告于香港市场开市前发出(即早上9时前) 并于中午12时后解除

不开放

暂停

不适用

2.   八号台风讯号于早上9时至915分之间发出

不开放

如常

3.   八号台风讯号于上海市场开市后发出(即早上915分后)

八号台风讯号发出后的15分钟如常交易,15分钟后只接受取消订单直至上海市场收市。

如常

如常

4.    黑色暴雨警告于香港市场开市后发出(即早上9时后)

如常交易

如常

如常

5.    八号台风讯号/黑色暴雨警告于中午12时或之前解除

两小时后恢复交易

延迟至下午

 
   

 
   
2. 结算、交收及存管安排   
   

对于北向交易,中国结算将作为中央结算对手方,而香港结算成为其参与人,并为自身结算参与者所进行的北向交易承担交收责任,直接在内地与中国结算交收相关交易。

 

 

交收周期

 

北向交易股票交收: T

 

北向交易款项交收: T+1

 
   

股份转移

 

香港及海外投资者必须将有关沪股通股票及深股通股票存放于由其经纪或托管人在中央结算系统的股份户口。中央结算系统参与者可通过交收指示在中央结算系统股份户口之间转移沪股通股票及深股通股票

 
   
为免存疑,投资者户口持有人(IP)的股份户口不能用作沪股通股票及深股通股票托管。  
   

存管服务

 
由于沪股通及深股通股票均以无纸化形式发行,中央结算系统证券存管处将不设实物股票记存及提取服务。  
   

代理人服务及企业行为

 

香港结算将为投资者在中央结算系统中持有的沪股通/深股通股票在可行及适用的情况下提供代理人服务。在支付日收到现金红利后,香港结算将在实际操作允许的情况下,在同日将现金红利发给有关的中央结算系统参与者。

 
   

沪港通/深港通并不支援首次公开招股。

 
   

香港与海外投资者可参阅上交所/深交所网站以及官方指定报章(报纸及网站,包括上海证券报、证券时报、中国证券报及证券日报)发布的有关沪股通/深股通股票的企业行为资讯。须注意,沪股/深股发行公司现时均以中文发布公司档,并不提供英文版本。投资者亦可在香港交易所网站的「中国证券市场网页」查阅沪股通/深股通股票相关上市公司于上一个交易日发出的公告。

 
交收货币
北向交易以人民币交收。
 
3. 税费安排
按此了解经沪港通/深港通进行北向交易的相关收费及税项
 
4. 中华通北向交易投资者识别码模式
 
香港交易所于2018年9月26日推出中华通北向交易投资者识别码模式。
 
中银国际须按标准格式为每名北向交易客户编派一个投资者识别码,并向香港交易所提供客户资料,香港交易所会将有关资料直接或透过中国结算交予内地交易所。
 
投资者识别码及客户资料是北向交易投资者识别码模式的两大组成部分,仅供监管机构监察市场之用。
 
个人资料收集声明
个人客户如欲进行中华通北向交易,可透过中银国际网上交易平台的沪股通或深股通版面确认有关个人资料收集声明。
 
客户亦可将已签妥的个人资料收集声明电邮至CS@bocigroup.com或邮寄正本到以下地址:
香港中环皇后大道中 181 号
新纪元广场 18 楼
中银国际证券有限公司
零售交易部
 
当收到签妥的个人资料收集声明或透过网上交易平台收到的确认,中银国际会为客户的所有个人账户及联名账户(如适用)分配独特的识别码。
 
如客户于中银国际拥有多个账户(包括联名账户),客户只需要交回一份个人资料收集声明。
 
由于投资者识别码需经由香港交易所及内地交易所或中国结算综合及核实,因此当中银国际收到签妥的个人资料收集声明或透过网上交易平台收到的确认后,中银国际需要最少2个工作天分配有效的识别码。
 
交易
客户必须拥有一个有效的识别码,方可买入中华通股票。如客户未有一个有效的识别码,客户只可透过中银国际卖出但不能买入中华通股票。
 
其他注意事项
监管机构及交易所只接受内地投资者以新式18位居民身分号码申请投资者识别码。以旧式15位居民身分号码申请则不会被接纳。